Финансовая модель для банка должна объяснять источник возврата долга. Рост рынка и привлекательный продукт помогают понять проект, но кредит погашается конкретными поступлениями. Если модель показывает прибыль, а на дату платежа денег нет, проект ещё не готов к обсуждению условий финансирования.
Предпринимателю полезно начать с единого расчёта бизнеса, а затем адаптировать представление под требования банка. Отдельная «красивая» модель для заявки, которая не сходится с управленческими данными, создаёт лишние вопросы.
Какие блоки связать
| Блок | Что он объясняет кредитору |
|---|---|
| Продажи | Кто покупает, по какой цене и когда платит |
| Производство | Какой мощности, персонала и сырья требует план |
| Инвестиции | Когда оплачивается и запускается оборудование |
| Оборотный капитал | Сколько денег находится в запасах и дебиторской задолженности |
| Кредит | Выдача, проценты, комиссии, погашение и обеспечение |
| Денежный поток | Есть ли средства на обязательства в каждом периоде |
Для понимания программ поддержки полезна информация Корпорации МСП о гарантийных инструментах. Поручительство помогает решать вопрос обеспечения, но не заменяет способность обслуживать долг.
Проверяем запас на платежи
Условный проект формирует 12 млн рублей доступного денежного потока за год после операционных расходов, налогов, изменения оборотного капитала и необходимых капитальных вложений, но до обслуживания долга. Проценты и погашение за тот же период составляют 10 млн. Отношение потока к платежам равно 1,2.
Это учебная иллюстрация покрытия долга, а не универсальный норматив банка. В конкретном кредитном продукте состав показателя и требуемое значение могут отличаться. Если поток снижается до 9 млн, на те же платежи не хватает 1 млн. Нужно искать источник покрытия или менять структуру финансирования.
Годовой расчёт дополните помесячным. Компания может получать основную оплату в декабре, а первые кредитные платежи делать с марта. Положительный итог года не устраняет весенний кассовый разрыв.
Три проверки перед передачей модели
- Задержка запуска. Перенесите ввод оборудования и выручку, сохранив затраты, которые уже нельзя отменить.
- Снижение продаж. Проверьте уменьшение объёма отдельно от изменения цены: эти риски по-разному влияют на маржу.
- Рост оборотного капитала. Увеличьте срок оплаты покупателями и запас сырья, затем посмотрите минимальный остаток денег.
Если модель выдерживает сценарий только за счёт неопределённой субсидии, покажите кредитору этот источник отдельно как неподтверждённый. В базовом расчёте надёжнее использовать подтверждённые решения и собственные обязательства участников.
Какие документы поддерживают цифры
Условия банка могут включать финансовые ковенанты: показатели, которые компания обязуется соблюдать после выдачи. До подписания проверьте формулу каждого показателя, дату расчёта, источник данных, допустимые значения и последствия нарушения по договору. Один банк может считать покрытие долга иначе, чем ваша внутренняя модель. Отдельно выясните, как учитываются новый кредит, отсрочка покупателя и выплата дивидендов. Проверка ковенант должна работать и в неблагоприятном сценарии, а не только в прогнозе на дату заявки.
План продаж связывают с договорами, заказами или понятной воронкой. Стоимость оборудования подтверждают предложениями поставщиков, а сроки подтверждают графиком поставки и монтажа. Собственное участие должно иметь источник, а не появляться одной балансирующей строкой.
Проверьте, что баланс, отчёт о прибыли и денежный поток согласованы между собой. Не включайте амортизацию в денежный платёж, не забывайте налоговые сроки и не считайте лимит кредитной линии уже выданными деньгами.
В GLS Expert мы помогаем подготовить экономику проекта для выбора мер поддержки и источников финансирования. Начните с суммы кредита, цели расходов, собственного участия и планового запуска. Основы связанного расчёта собраны в статье «Финансовая модель бизнеса».
