Факторинг помогает превратить отсрочку покупателя в деньги для текущей работы. Он полезен, когда компания отгружает товар или оказывает услуги, а оплату получает позже. Но комиссия должна помещаться в экономику сделки: ускорение денег не исправляет убыточную поставку.
В путеводителе Банка России описана базовая схема: поставщик получает финансирование от фактора, покупатель рассчитывается по переданному требованию, затем стороны закрывают оставшиеся расчёты. Порядок и сроки зависят от договора.
Регресс меняет риск для поставщика
При факторинге с регрессом неплатёж покупателя может привести к обязанности поставщика вернуть финансирование фактору. При варианте без регресса определённые кредитные риски принимает фактор. При этом спор о поставке, недействительность требования или нарушение заверений нельзя автоматически считать покрытыми: нужно читать исключения конкретного договора.
| Проверка | Что запросить |
|---|---|
| Размер первого платежа | Сумму, которая реально поступит после удержаний |
| Цена | Все комиссии, базу и период их начисления |
| Неплатёж | Условия регресса, отсрочки и прекращения финансирования |
| Подтверждение поставки | Перечень документов и порядок согласования с покупателем |
| Закрытие сделки | Когда и как перечисляют остаток |
Считаем стоимость на примере
Поставка составляет 1 млн рублей, отсрочка 60 дней. В условном предложении фактор сразу перечисляет 900 тыс., а общая комиссия за сделку равна 30 тыс. После расчёта покупателя поставщик получает оставшиеся 70 тыс. Итого за поставку поступит 970 тыс. рублей.
Если сравнить комиссию с первоначальным финансированием, стоимость за 60 дней составляет 30 / 900 ≈ 3,33%. Простое приведение к году даст около 20,3% при базе 365 дней. Это грубая сравнительная оценка без капитализации и иных платежей; для решения нужно рассчитать фактические даты всех денежных потоков.
Допустим, маржинальный доход по поставке до финансирования равен 100 тыс. рублей. Комиссия 30 тыс. забирает 30% этого дохода. Именно такое сравнение помогает решить, стоит ли соглашаться на отсрочку ради заказа.
Когда лучше проверить другую схему
Если нужен станок на пять лет, краткосрочное финансирование дебиторской задолженности может оказаться неудобным источником. Если поставка спорная, сначала разберите документы с покупателем. Если кассовый дефицит повторяется при любой выручке, проверьте цены, запасы и постоянные расходы.
Сравните факторинг с кредитной линией и скидкой за предоплату. Покупателю иногда выгодно заплатить раньше за понятную скидку, но размер скидки нужно сопоставить с ценой альтернативного финансирования и риском зависимости от одного контрагента.
Как подготовиться к переговорам
Соберите договор поставки, реестр дебиторской задолженности по срокам, подтверждение исполнения и историю расчётов. Попросите предложение на одну и ту же сделку у сравниваемых организаций. Ставка «от» без аванса, комиссии и условий регресса не позволяет выбрать вариант.
В GLS Expert мы начинаем разбор финансирования с причины дефицита. Статья о кассовом разрыве поможет отделить временную задержку от проблемы рентабельности. Если бизнес финансирует технологическое развитие, дополнительно сравним меры поддержки с коммерческими источниками на одинаковых исходных данных.
